משקיעים דפנסיביים כמו וורן באפט אוהבים מניות שמחלקות דיבידנד.
משהו בחלוקת הרווחים מסב נחת למשקיעים בתקופות סוערות בשוק.
דיבידנד מאפשר למשקיעים לראות פירות מהשקעתם ללא צורך במכירת מנויותיהם לשם כך.
האם השקעה לחמישה שנים בתעודות סל מחלקות דיבידנד היו משיגות תשואה עודפת על מדד SPY?
השוואת תשואות תעודות סל מחלקות דיבידנד לSPY
הנחות לבדיקה שבוצעה –
- סכום שיש למשקיע הוא 10,000 דולר.
- ניתן לרכוש רק כמות שלמה של יחידות.
- דיבידנדים לא הושקעו חזרה – אלא נצברו במזומן בכל התקופה.
- המס על רווח הון ודיבידנדים עומד במשך כל התקופה על 25%.
- לא בוצעו שום פעולות במהלך התקופה – שגר ושכח.
- השקעה החלה ב1/10/2017 והסתיימה ב30/09/2022 (5 שנים).
- בבדיקה אין התייחסות לאינפלציה/שינוי בערך המטבע.
- אין חישוב של עלויות מסחר כגון עמלת קנייה/מכירה.
אירועים משמעותיים במהלך תקופת ההשקעה –
2016-2020 – הנשיא המכהן בארה"ב היה דונלד טרמפ
11/2019 – פרצה מגפת הקורונה שהובילה בהלה גדולה בשוק והביאה איתה ירידה של 35% בSPY.
מאז הנפילה בקורונה ועד סוף שנת 2021 הSPY עלה בסדר גודל של 115%.
2/2022 – פרצה מלחמה בין רוסיה לאוקראינה שתרמה גם היא לירידת השוק ועליית מחירי הסחורות.
2/2022 – הפד האמריקאי החל בהעלאות ריבית.
תעודות הסל שנבדקו –
SPY – קרן מבית , State Street Global Advisorsעוקבת את מדד S&P 500 שמוגדר בעייני המשקיעים כמדד השוק (בנצ'מרק).
VIG – קרן מבית Vanguard , עוקבת אחר המניות במדד חברות צמיחת הדיבידנד.
SDY – קרן מבית State Street Global Advisors , משקיעה במניות דיבידנד ע"פ קריטריונים של מנהל הקרן.
DGRO – קרן מבית iShares , עוקבת אחר המניות במדד חברות צמיחת הדיבידנד.
ערך האחזקות –
המובילות בתשואות הן VIG וSPY , כאשר באופן מפתיע קרן הסל של וואנגרד הובילה ביצועים טובים יותר במעט.
דיבידנדים שנצברו –
לעומת התשואה על ההון מהטבלה הקודמת בהן הובילו VIG וSPY.
המובילות בחלוקות הדיבידנד הן SDY וDGRO.
כעת נבצע סיכום של התשואה על ההון בנוסף לדיבידנד שהצטבר למשך כל התקופה ונבדוק מה השתלם יותר עבור המשקיע.
סיכום דיבידנד ושווי האחזקות –
כפי שניתן לראות מתוצאות הבדיקה רוב תעודות הסל המחלקות הצליחו להתקרב בביצועיהן למדד הSPY.
קרן הסל VIG מבית וואנגרד השיגה תשואה טובה במעט (נכון לטווח הבדיקה) למול המדד המרכזי בשוק.
תצוגת גרף –
לא ניתן להגיד שתעודות הסל הביאו תשואה טובה יותר מהבנצ'מרק.
האמנם VIG הצליחה לנצח אך מדובר בהפרש מינורי שלא מהווה קביעה חותכת.
הערך המוסף שתעודות סל מחלקות כמו SDY וDGRO היו נותנות למשקיע הוא תזרים מזומנים רחב יותר.
מצב כזה יכול להתאים למשקיע שמחפש תיק השקעות מניב לעומת תיק השקעות צומח.
כפי שניתן להבין הדיבידנד הגבוה מגיע על חשבון התשואה שניתן לצבור על ההון לאורך השנים.
כתיבת תגובה